Notesale: Turn your study into money

Document Preview

Extracts from the notes are below, to see the PDF you'll receive please use the links above

---

Examining the economy 
● Macroeconomic is the study if markets as a whole and how they act 
○ national income accounting­ a way of evaluating a country's economy 
using statistical measures of it's income, spending, and output 
● Macroeconomics are particularly concerned with a country's Gross Domestic 
Product 
○ the market value of all  final goods and services produced within a nation 
in a given time period
...
  
 
2 Types Of  GDP 
● GDP gives individuals an idea of how well an economy is doing 
○ If GDP grows, money is being spent 
○ If GDP shrinks, less money is being spent 
○ 2 forms of gdp 
■ 1
...
 real gdp 
● states gdp corrected for changes in prices from year to year 
(considers inflation)  
Not Included In GDP 
 
● A Countries GDP Does Not  Include:  
○ Non market activities­ services that have potential economic value but are 
performed without charge  
■ Work is provided for free 

○ Underground economy­ market activity that goes unreported because it's 
illegal because those involved want to avoid taxation 
 
● GDP  does not indicate how goods and services are divided among individuals  
 
 
 
Other Economic Performance Measures Include: 
 
● Gross national product 
○ The market value of all final goods and services produced by a country ( 
domestically and abroad by the us companies ­ what produced by foreign 
individuals and companies) 
● Net national product  
○ The value of final goods and services minus the value of goods that have 
worn out during production 
● national income 
○ The total income earned in a nation from the production of goods and 
services 
● Personal income 
○ The income received by a country’s people from all sources  
● Disposable personal income 
○ Personal income minus taxes 
 
 
 



---